Euforie ze čtyřnásobného snižování základní úrokové sazby při pohledu na aktuální nabídku hypoték pomalu vyprchává, protože hypoteční sazby neklesají tak rychle, jak se v lednu a únoru očekávalo. Co je tím důvodem, Vám vysvětlíme na následujících řádcích.
Úrokové sazby u hypoték v ČR za poslední týdny neklesají tak svižně, jak se ještě před nedávnem předpokládalo. Pokles se pozastavil i navzdory tomu, že bankovní rada ČNB sazby nadále snižuje. Je to dáno především vyšší hodnotou tzv. tříletých a pětiletých úrokových swapů neboli dražší delší ceně peněz na trhu. Vyšší hodnota úrokových swapů totiž ovlivňuje výši hypotečních úvěrů i v ČR. Poměrně vysoká hodnota dlouhodobých úrokových swapů je ovlivňována především obavou z poměrně vysokých úrokových sazeb v USA kvůli tamější neustupující inflaci. Do vyšší hodnoty úrokových swapů se propisuje i pozvolnější snižování úrokových sazeb ze strany ČNB, které očekáváme na příštích zasedáních hlavně kvůli vyšším cenám v sektoru služeb, jenž stále znamenají poměrně velké proinflační riziko. Trh tedy za poslední dobu dle vyšší hodnoty úrokových swapů jinými slovy nepočítá s tím, že by ČNB na svých dalších měnově-politických zasedáních sazby snižovala tak svižně a tak hluboko, jak se ještě na začátku roku předpokládalo. Na dalším červnovém zasedání bankovní rady totiž může ČNB úrokové sazby snížit již jen o 0,25 %, nebo sazby dokonce ponechat na stávajících úrovních. Záležet tedy bude především na dlouhodobějším trendu poklesů spotřebitelských cen v tolerančním pásmu dvou procentního inflačního cíle a růstu mezd.
Oproti hypotečním sazbám i nadále poměrně svižně klesá úročení na spořicích a termínovaných účtech bank a spořitelen. Vkladové produkty jsou totiž odvislé od hodnoty základní úrokové sazby, respektive tedy od dvoutýdenní repo sazby stanovované ČNB a tím pádem tak tříleté a pětileté úrokové swapy nemají na spořicí produkty prakticky žádný vliv. Banky a spořitelny se tak budou muset u svých spořících produktů a jejich stále nižším úročením přizpůsobovat i v následujících měsících. Momentálně jen nejvyšší úročení na spořícím učtu v ČR o něco málo vyšší než šest procent. Jaký vliv mají snižující se hypoteční sazby na výši úroků u spořících účtů, jsme psali již v tomto článku. Oproti tomu půjčky bank a spořitelen v podobě hypotečních úvěrů se odráží zejména od zmíněných dlouhodobějších úrokových swapů. Krátkodobějšími úrokovými sazbami (tedy konkrétně dvoutýdenní repo sazbou) se úroky u hypoték jako právě spořicí účty totiž neřídí.
Vyšší hodnoty úrokových swapů neboli vyšší cena peněz finanční zdroje zdražuje i bankám v naší zemi. Tím pádem jsou na poměrově vyšších hodnotách i úrokové sazby u hypoték na českém hypotečním trhu. Jak této situace využít? I přes vyšší hypoteční sazbu se vyplatí koupit si vysněnou nemovitost právě teď, protože ceny nemovitostí začínají pomalu stoupat ruku v ruce s poptávkou, která ceny logicky požene v příštích měsících výše. Vyčkávání na nižší hypoteční úrok se nemusí vyplatit, protože stejnou nemovitost totiž můžete za půl roku koupit za cenovku o statisíce vyšší. Za zvážení také stojí přehodnocení strategie zhodnocení úspor, protože klesající úrok na spořících účtech a termínovaných vkladech zhodnocení snižuje. Pokud si nejste jisti, jak se rozhodnout, může rozhodování usnadnit profesionál, který Vám navrhne několik možných řešení.
Autor
