Odborník radí: Jaký je rozdíl mezi nominální, reálnou a efektivní úrokovou sazbou
U termínovaných vkladů a investic se můžeme setkat s několika přívlastky základního pojmu „úroková míra“, a to nominální, efektivní a reálná.
Nominální úroková míra/sazba
Nominální úroková míra/sazba je zjednodušeně ta, za kterou investujeme dle smlouvy – např. 1,2 % na roční termínovaný vklad, kupujeme dluhopis s úrokovou sazbou 6,5 % atd.
Reálná úroková míra
Reálnou úrokovou míru získáme po započtení inflace k nominální úrokové míře – tzn. nemůžeme ji znát předem. V současné době, kdy se např. stavební spoření nebo delší termínované vklady pohybují okolo 1 % nominálních sazeb a inflace na úrovni 3,3 %, je reálná úroková míra minus 2-2,3 %.
Efektivní úroková míra
Efektivní úrokovou míru vkladů a investic můžeme přirovnat k parametru RPSN u úvěrů. Zatímco Roční Procentní Sazba Nákladů nám vyjádří skutečný celkový náklad na pořízený úvěr (přepočtením souvisejících poplatků apod. na procenta), efektivní úroková míra pak vyjadřuje výnos vkladu či investice s přihlédnutím k frekvenci, s jakou jsou u dané investice připisovány úroky – obsahuje efekt složeného úročení.
Pokud investujeme např. 100 000 Kč s nominálním úrokem 6 % ročně, ale připisovaným zpět k investici pololetně, za první období dostaneme 3 000 Kč a v druhém období už bude úrok počítán z částky 103 000 Kč, takže na jeho konci dostaneme částku 3 090 Kč, celkem za první rok 6 090 Kč = efektivní úroková sazba je tedy 6,09 %. Pokud by byl úrok připisován měsíčně, pak bychom po 12 měsících dostali výnos 6 168 Kč a tedy efektivní úrok téměř 6,17 %.
Porovnáváme-li tedy dvě investice se stejným nominálním úrokem, ale různou frekvencí připisování úroků, je vždy výnosnější ta, u které je úrok připisován častěji.
Autor textu: Finanční průvodce BIDLI Dalibor Čerych
A může být efektivní úroková sazba ještě „efektivnější“ a navíc v kombinaci s úvěrem?
Představme si následující situaci – Vaším záměrem je pořízení vlastní nemovitosti (s využitím hypotéčního úvěru) za kupní cenu 3 000 000 Kč. Pro standardní hypotéku je třeba mít 20% vlastních prostředků, tedy 600 000 Kč, ale Vy máte připravený celý 1 000 000 a chcete si tedy půjčit jen 2 000 000. Úroková sazba hypotéky 2,19%
Samotná hypotéka:
Kupní cena 3.000.000 Kč, 1.000.000 Kč z vlastních prostředků, úvěr 2.000.000 Kč, sazba 2,19 %, splatnost 30 let, fixace 5 let, splátka 7.584 Kč.
„Efektivní hypotéka“?
Hypotéka v kombinaci s investicí do dluhopisů - zhodnocením investice Vám klesnou náklady na celou hypotéku, tj. dosáhnete de facto na nižší úrokovou sazbu hypotéky.
Jak „efektivní“ úrok funguje:
V našem příkladu je tedy kupní cena 3.000.000 Kč, 600.000 Kč z vlastních prostředků, úvěr 2.400.000 Kč, sazba 2,19 %, splatnost 30, fixace 5 let, splátka 9.101 Kč a k tomu investice 400.000 Kč do Bidli dluhopisů s výnosem 6,5% p.a. = efektivní sazba hypotéky 1,07 %.
Při úvěru vyšším o 400 000 Kč oproti původnímu plánu se sice zaplatí během 5ti let prvního fixačního období o 41.166 Kč vyšší úroky, ale zároveň se tyto investované prostředky za stejné období zhodnotí celkem o 119.000 Kč, takže výsledný hrubý výnos před zdaněním (15 %) bude 77.834 Kč.
Zaujalo Vás výše uvedený text, nebo máte nějaké dotazy? Kontaktujte nás telefonicky 730 779 201 (na telefonu nás zastihnete během pracovních dní od 8-17 hodin) nebo napište e-mail na: info@bidli.cz
